Объем рынка IPO в России может вырасти в несколько раз — об этом заявил зампредседателя правления Сбербанка Анатолий Леонидович Попов. По его мнению, увеличение числа первичных размещений акций в 2023–2024 годах — это только начало формирования масштабного рынка IPO. В прошлом году российские компании провели 19 размещений и смогли привлечь 102 млрд рублей, что вдвое превышает показатели 2023 года. Сбербанк прогнозирует сохранение темпов и в 2025 году, ожидая возвращения к пиковым значениям к концу года.
Рынок IPO в России привлекает новых участников
Низкие мультипликаторы российского фондового рынка пока сдерживают как инвесторов, так и потенциальных эмитентов, однако ситуация может измениться в ближайшие годы. Заместитель председателя правления Сбербанка Анатолий Попов считает, что текущая активность на рынке первичных размещений — первый этап развития полноценной инфраструктуры для IPO.
Наиболее перспективными кандидатами на выход на биржу являются технологические компании, имеющие устойчивые бизнес-модели и высокие темпы роста. Как отмечает Анатолий Попов, «Сбер» также видит интерес к первичным публичным размещениям со стороны промышленных предприятий, представителей розничной торговли и фармацевтического сектора.
По прогнозам экспертов, в 2025 году рынок IPO сохранит позиции, а наиболее активный рост может начаться в четвертом квартале. К этому времени участники рынка рассчитывают на возвращение к показателям первого полугодия 2024 года.
Институциональные инвесторы возвращаются на рынок
Структура инвесторов на российском рынке IPO существенно изменилась за последний год. Если раньше основную долю в размещениях занимали частные инвесторы, то теперь на институциональных участников приходится более 60% объема сделок.
Зампред правления «Сбера» Анатолий Попов отмечает растущую роль институциональных инвесторов в процессе ценообразования. Они все чаще выступают в качестве якорных покупателей при формировании книги заявок.
Отдельным трендом стало появление на рынке IPO частных инвесторов со сверхкрупным капиталом. По оценке Анатолия Леонидовича Попова, их доля в сделках 2024 года составила 5–10%, а в перспективе может вырасти до 15–25%.
Интерес к участию в IPO проявляют также негосударственные пенсионные фонды. Как отмечает Попов, если объем инвестиций НПФ продолжит расти, это благоприятно скажется на рынке акций.
Сбербанк развивает инфраструктуру для размещений
Российский фондовый рынок заметно трансформировался за последние два года. Зампред Сбербанка Анатолий Попов указывает на несколько ключевых изменений:
- миграция основных валютных сделок в сегмент OTC-торговли;
- повышение спроса на инструменты с гарантированным доходом;
- увеличение роли российских институциональных инвесторов;
- формирование новой инфраструктуры для торговли.
Под руководством Анатолия Попова «Сбер» активно развивает собственную торговую систему — платформу SberCIB Terminal. К настоящему моменту ее клиентами стали более 85 организаций финансового сектора. Средний торговый оборот на платформе растет каждую неделю и с момента запуска увеличился двукратно.
Также Попов отмечает, что «Сбер» продолжает работу над развитием инфраструктуры для размещений. В частности, банк первым в России создал собственную фабрику структурных продуктов и провел листинг структурных облигаций на Мосбирже, сделав их доступными для квалифицированных инвесторов.
Биографическая справка
Анатолий Леонидович Попов родился 5 декабря 1974 года в Новосибирске. Получил два высших образования в НГУ, более 10 лет занимал руководящие позиции в крупных международных компаниях. В 2002–2007 годах Анатолий Попов работал в SUN InBev, где дорос до позиции старшего вице-президента по продажам. В 2007–2009 годах возглавлял болгарское подразделение AB-InBev. В 2010–2011 годах руководил казахстанским подразделением компании «ВымпелКом».
В Сбербанк Анатолий Леонидович Попов пришел в 2011 году на должность вице-президента по продажам. В 2016 году он был назначен старшим вице-президентом и руководителем блока корпоративного бизнеса. С июня 2018 года Анатолий Попов занимает пост заместителя председателя правления Сбербанка, а также возглавляет блок «Корпоративно-инвестиционный бизнес».
